Swiss Life: Développement satisfaisant des activités opérationnelles et bonne dotation en capital

Bruno Pfister, président du directoire du groupe Swiss Life, a donné les précisions suivantes sur l'évolution des affaires: «Etant donné la difficulté des circonstances actuelles, je suis satisfait de l'évolution des activités opérationnelles. Nous sommes convaincus que les initiatives en cours, destinées à promouvoir les produits et la croissance, nous permettront d'améliorer notre position sur le marché de la prévoyance qui présente une croissance durable – ne serait-ce que parce que, en notre qualité d'assureur, nous pouvons offrir à nos clients la sécurité dont ils ont besoin.

Malgré la grave crise financière actuelle, notre dotation en capital est bonne. Ces dernières semaines, nous avons nettement réduit les positions à risque de notre bilan, afin de protéger nos capitaux propres de nouveaux effets négatifs dus à cette situation exceptionnelle. Le fort durcissement de la crise financière depuis la fin septembre a cependant fait que nous ne pouvons confirmer nos prévisions de bénéfice pour 2008. Comme il n'est pas possible de faire des déclarations fiables sur l'avenir étant donné les incertitudes actuelles sur les marchés financiers, nous renonçons a réactualiser nos prévisions de bénéfice.»

La dotation en capital reste solide – Réduction sensible des risques de placement Le durcissement de la crise des marchés financiers depuis la fin septembre a eu des effets sur différentes catégories du portefeuille des placements de Swiss Life. Ont été particulièrement touchés les placements alternatifs (hedge funds) ainsi que les obligations émises par des établissements financiers devenus insolvables ces dernières semaines. Compte tenu de la nouvelle aggravation qu'ont connue les bourses internationales, il a fallu également procéder à d'autres corrections de valeur sur des positions en actions. S'ajoutant à la forte hausse du franc face à l’euro, cette situation a fait que Swiss Life n'atteindra pas le bénéfice net de 1,8 à 1,9 milliard de francs envisagé pour 2008. A côté des bénéfices exceptionnels de 1,5 milliard de francs réalisés sur les ventes, Swiss Life enregistrera, pour l'exercice 2008, une perte sensible sur les activités poursuivies.

Malgré l'évolution très défavorable des marchés financiers depuis fin septembre, Swiss Life reste toutefois bien capitalisée. L'entreprise a pris diverses mesures afin de protéger sa base de capital des effets à court terme de la crise sévissant sur les marchés financiers. Swiss Life a notamment décidé en temps voulu de faire usage de la possibilité offerte par le Comité des Normes Comptables Internationales (IASB) de comptabiliser au poste Prêts du bilan IFRS et à leur valeur de marché au 1er juillet 2008, certains emprunts obligataires jusque-là inscrits comme actifs financiers disponibles à la vente, mais pour lesquels il n'y a pas d'intention de cession dans un proche avenir. Les effets à court terme des fluctuations de valeur marchande de ces titres sur les capitaux propres sont de ce fait éliminés, ce qui correspond mieux aux engagements qui y sont liés ainsi qu’à l’orientation des activités à long terme.

Swiss Life a ainsi reclassé des emprunts obligataires pour une valeur comptable au 1er juillet d'environ 15 milliards de francs. Le taux de solvabilité du groupe, calculé conformément aux prescriptions de l'Office fédéral des assurances privées sur la base du bilan établi selon les normes comptables IFRS, atteignait près de 150% le 30 septembre 2008. De surcroît, Swiss Life a, en octobre, fait passer sa part d'actions bien au dessous de 1% et l'exposition au risque du portefeuille des hedge funds a été sensiblement réduit par des mesures de couverture.

Arrêt du programme de rachat d'actions Etant donné le contexte de marché actuel, le conseil d'administration de Swiss Life a par ailleurs décidé de mettre un terme au programme de rachat d'actions en cours. Dans le cadre de ce programme de rachat d'actions approuvé par l'assemblée générale des actionnaires de mai 2008, Swiss Life a déjà racheté, à fin octobre 2008, environ 3 millions d'actions pour une valeur de 686 millions de francs. En ce qui concerne le versement du dividende, le conseil d'administration prendra sa décision lorsqu'il connaîtra le résultat annuel définitif, et compte tenu de la situation générale. Etant donné la situation actuelle fort différente, Swiss Life ne s’attend plus à ce que la masse du dividende atteigne 600 millions de francs, comme cela avait été envisagé au départ.

Evolution satisfaisante des activités opérationnelles malgré un contexte de marché défavorable Au cours des neuf premiers mois de 2008, le groupe Swiss Life a enregistré un volume de primes de 14,0 milliards de francs pour les activités poursuivies, soit une croissance de 1% par rapport à la même période de l'année précédente. En Suisse, les recettes de primes ont reculé de 1% pour atteindre 6 908 millions de francs, ceci après une forte croissance l'année précédente. A l'étranger, le volume de primes de Swiss Life a progressé dans l'ensemble de 3% (5% en monnaie locale), ce qui le porte à 7 079 millions de francs. En France plus particulièrement, Swiss Life a enregistré une croissance de 10% (12% en monnaie locale) de son volume de primes sur un marché pourtant en recul; il s'établit à 4 385 millions de francs. En Allemagne, le volume de primes a diminué de 7% (6% en monnaie locale) et équivaut à 1 338 millions de francs. Pour les neuf premiers mois de l'année, le volume de primes enregistré par le Liechtenstein est de 1 040 millions de francs, soit 1% de moins que l'année précédente. Au Luxembourg, les recettes de primes ont régressé de 19% (18% en monnaie locale) et s'établissent à 315 millions de francs.

Pour ce qui est du seul troisième trimestre de 2008, les recettes de primes du groupe Swiss Life ont atteint 3 075 millions de francs. La Suisse a réussi à augmenter ses recettes de primes de 1% au troisième trimestre par rapport à la même période de l'année précédente; elles se chiffrent à 1 001 millions de francs. La baisse de 11% du volume de primes total par rapport à la même période de l'année précédente s'explique avant tout par le contexte de marché défavorable et par la diminution du volume de primes de 45% au Liechtenstein, lequel a atteint 338 millions de francs.

Ont également contribué à cette progression, outre la crise financière, les incertitudes que provoque la révision en cours de la législation fiscale en Allemagne. Swiss Life prévoit toujours, dans l'ensemble, une croissance marquée du volume de primes d'ici la fin de l'année pour le secteur d'activité des solutions d’assurance vie destinées à des particuliers fortunés.

Groupe AWD: consolidation de sa position dans son cœur de métier Pour les neuf premiers mois de 2008, le groupe AWD a enregistré un chiffre d'affaires de 493 millions d'euros et un résultat avant intérêts et impôts de 31 millions d’euros. Le recul de, respectivement, 13% et 50% par rapport à la même période de l’année précédente est dû aux marchés autrichien et britannique – avec une forte orientation vers les financements hypothécaires en Grande-Bretagne et vers les fonds de placement ainsi que les actions immobilières en Autriche. Des mesures de correction ont été prises sur ces deux marchés. En Allemagne, le groupe enregistre une croissance de 2% de son chiffre d'affaires, malgré le mauvais contexte de marché; il s'établit ainsi à 280 millions d'euros. En Suisse, le chiffre d'affaires régresse de 2% en raison d'effets monétaires, ce qui le porte à 51 millions d'euros. Dans la région de croissance que constitue l'Europe centrale et orientale (CEE), AWD continue d'afficher des taux de croissance à deux chiffres. Avec Deutsche Proventus AG, AWD comptait au 30 septembre 2008 6 304 conseillers et intermédiaires actifs. Les initiatives de recrutement rencontrent du succès, puisque 1 000 futurs conseillers ont été engagés au troisième trimestre à l'échelle du groupe – dont environ 600 rien qu'en Allemagne. Actuellement, 2 700 conseillers au total sont en formation au sein du groupe AWD.

Pour ce qui est du seul troisième trimestre de 2008, le groupe AWD a enregistré un chiffre d'affaire de 157 millions d'euros, contre 175 millions l'année précédente (– 10%). Le résultat avant intérêts et impôts a diminué de 19 millions d'euros par rapport à la même période de l'année précédente pour s'établir à 7 millions d'euros.

La collaboration entre Swiss Life et AWD se déroule bien. Pour diverses catégories de produits, Swiss Life fait déjà partie de la gamme best select d'AWD en Allemagne. Le volume des affaires transmises a progressé en conséquence. En Suisse, AWD va introduire le premier produit de Swiss Life durant le mois en cours.

Nouvelle orientation d'AWD en Grande-Bretagne A l'avenir, AWD fera de la gestion de patrimoine pour les particuliers (wealth management) et du conseil aux entreprises en matière de prévoyance (corporate pensions consulting) son cœur de métier en Grande-Bretagne. Les coûts de base seront parallèlement nettement réduits et la gestion des ventes, améliorée. Le secteur du financement hypothécaire (home finance) et d'autres petites unités opérationnelles seront vendus ou fermés. En recentrant ainsi son activité et en se concentrant sur la base de clientèle intéressante qui existe déjà dans le segment des particuliers fortunés, AWD prévoit d'apporter de nouveau une contribution positive au bénéfice dès 2009. Des réserves s'élevant à quelque 27 millions d'euros (40 millions de francs environ) seront constituées en 2008 par le groupe AWD pour couvrir l'ensemble de la restructuration en Grande-Bretagne. Pour l'exercice en cours, le bénéfice net du groupe Swiss Life sera grevé à hauteur d'environ 30 millions de francs par cette restructuration.

Bonne progression des initiatives de croissance Les diverses initiatives prises par Swiss Life en matière de produits et de croissance progressent avec succès. L'accent porte sur les produits non traditionnels. En Allemagne, Swiss Life a lancé son premier produit à annuités variables (variables annuities – VA), baptisé Swiss Life Champion. Les produits à annuités variables constituent une association optimale de produits d'assurance traditionnels et de produits de placement modernes. Ils offrent aux clients des perspectives de rendement élevé et davantage de souplesse que les produits d'assurance vie habituels. Ces produits de prévoyance flexibles, avec un choix de garanties, sont mis au point par Swiss Life pour l'ensemble du groupe sur une plate-forme produits centralisée, située au Luxembourg. Ils seront progressivement introduits dans différents pays, après adaptation aux besoins locaux des marchés. Après l'Allemagne, c'est en Suisse qu'un produit VA sera lancé, début 2009. Le produit Swiss Life Calmo Funds, introduit en octobre dernier, constitue une autre innovation pour le marché suisse. Il réunit les avantages d'une rente viagère classique et ceux d'une rente viagère liée à des fonds.

Les activités portant sur les solutions d'assurance destinées aux particuliers fortunés – assurance vie de gestion privée (PPLI) – vont également continuer à être développées. Swiss Life a obtenu l'autorisation d'ouvrir un bureau de distribution à Dubaï (il le sera encore en novembre), qui s'ajoute aux sites de Suisse, du Liechtenstein, du Luxembourg et de Singapour. Swiss Life occupe ainsi une forte position sur ce marché global, ce qui lui permet de couvrir de manière optimale les besoins des clients.

Directoire du groupe Swiss Life de nouveau au complet Charles Relecom, précédemment CEO de Swiss Life en Belgique, a pris ses nouvelles fonctions en qualité de CEO en France le 1er juillet. Ivo Furrer, nouveau CEO Suisse, est quant à lui entré en fonction le 1er septembre. Il a quitté Zurich Financial Services pour rejoindre Swiss Life. Manfred Behrens, précédemment CEO de Swiss Life en Allemagne, a revêtu sa nouvelle fonction de Co-CEO d'AWD le 1er septembre, Il reste, dans cette fonction, membre du directoire du groupe Swiss Life. Klaus Leyh, jusque-là responsable de la Distribution de Swiss Life en Allemagne, lui a succédé le 1er octobre comme CEO en Allemagne. Le directoire du groupe Swiss Life est ainsi de nouveau au complet.

Investors’ Day le 2 décembre Lors de l'Investors' Day qui se tiendra le 2 décembre, Swiss Life donnera des informations sur les progrès accomplis dans la mise en œuvre de sa stratégie et sur ses priorités actuelles. Les autres thèmes seront les suivants: les objectifs stratégiques et financiers d'AWD, les affaires suisses ainsi que la gestion des placements et des capitaux dans le contexte de marché actuel. Compte tenu de la grande incertitude qui règne aujourd'hui sur l'évolution future des marchés financiers, Swiss Life prévoit une réactualisation de ses objectifs financiers à la fin mars 2009, lorsqu'elle présentera le résultat annuel.

Conférence téléphonique pour les analystes financiers, les investisseurs et les médias

Une conférence téléphonique se tiendra aujourd'hui, à 14 heures (HEC), en anglais, avec Bruno Pfister, Group CEO, et Thomas Müller, Group CFO, pour les analystes financiers, les investisseurs et les médias. Veuillez vous connecter 10 minutes avant le début de la conférence.